Методика анализа финансовых результатов деятельности производственного предприятия. Сравнение методик анализа финансовых результатов
Дискуссионность вопроса формирования финансовых результатов торговых организаций и их влияния на размер прибыли свидетельствует о необходимости непрерывного эффективного управления процессом формирования положительного финансового результата. Сложившаяся методика учета, контроля и анализа, соответствующая современным задачам управления, требует полного раскрытия и информационного обеспечения механизма формирования финансовых результатов. Сложившаяся в торговле система бухгалтерского учета в целом отвечает требованиям налогового законодательства и методологии финансового учета. Однако, она недостаточно развита для целей эффективного управления, поскольку недостаточно детализирована и ориентирована на прогнозируемые показатели. Среди основных направлений совершенствования процесса управления формированием финансовых результатов можно выделить внедрение эффективной системы управленческого учета, координирующей деятельность по управлению торговой организацией в целом, включая процессы формирования финансовых результатов ее деятельности
Главной целью анализа финансовых результатов компании является выявление основных факторов, определяющих конечный размер прибыли и изыскание резервов дальнейшего увеличения ее суммы. Для анализа финансовых результатов используются следующие методы анализа: горизонтальный, вертикальный, коэффициентный, факторный.
В настоящее время существует множество разнообразных методов финансового анализа, зависящих от различных поставленных целей. К данным методам можно отнести факторный анализ, предполагающий оценку влияния отдельных факторов на итоговые финансовые показатели с целью определения причин, вызывающих изменение их значений, а также горизонтальный, вертикальный, трендовый, сравнительный и так далее.
Финансовый результат деятельности предприятия – это тот показатель, который интересует всех пользователей учетной информации хозяйствующего субъекта .
Финансовый результат компании выражается в двух формах: доход (прибыль) и убыток. Если затраты превышают доход, то деятельность организации является убыточной, и наоборот, если доход превышает затраты, то деятельность считается прибыльной.
Большая заинтересованность в финансовом состоянии предприятия приводит нас к его анализу. Только так можно удостовериться в выполнении бизнес-плана, а также увидеть, как продвигается деятельность хозяйствующего субъекта .
Существует множество методик анализа финансовых результатов, где рассматриваются различные методические и теоретические вопросы анализа. Рассмотрим следующие основные методики.
I. Анализ финансовых результатов по А. Д. Шеремету
1) Для начала берется ряд показателей, которые характеризуют эффективность деятельности организации. При этом особое внимание уделяется таким показателям, как:
− прибыль (убыток) от продаж;
− прибыль (убыток) до налогообложения;
− валовая прибыль;
− чистая прибыль.
2) Проводится анализ на предварительном этапе по относительным и абсолютным показателям прибыли.
3) Углубленный анализ проводится путем изучения влияния на величину прибыли и рентабельности продаж различных факторов.
4) Анализируется, как влияет инфляция на финансовый результат.
5) Проводится изучение качества прибыли, составление характеристик факторов, которые воздействуют на формирование прибыли (дохода).
6) Анализируется рентабельность активов предприятия.
7) Осуществляется подробный маржинальный анализ прибыли за определенный промежуток времени .
II. Г. В. Савицкая предлагает проводить анализ в следующей последовательности.
1) Оценка состава и динамики прибыли
При этом используются следующие показатели:
− прибыль от продаж;
− маржинальная прибыль;
− брутто-прибыль;
− чистая прибыль;
− капитализированная прибыль;
− потребляемая прибыль.
Причем, автор указывает на то, что в процессе расчета многое зависит от цели анализа. Важно, чтобы в анализе были учтены все составляющие прибыли. Г. В. Савицкая считает, что особое внимание следует уделить учету инфляционных факторов изменения суммы прибыли.
2) Оценка финансового результата от реализации товаров (услуг).
3) Анализ ценовой политики предприятия и факторная оценка уровня среднереализационных цен.
4) Анализ прочих расходов и доходов. В ходе анализа рассматриваются состав, динамика, выполнение плана и факторы, влияющие на изменение суммы дохода.
5) Определение следующих показателей рентабельности:
− рентабельность продукции;
− рентабельность продаж;
− рентабельность совокупного капитала.
После определения этих показателей необходимо сравнить их с плановыми значениями.
6) Оценка использования прибыли. На данном этапе производится учет уплаченных налогов, дивидендов, а также размер чистой и капитализированной прибыли.
III. Анализ финансовых результатов организации по Н. Н. Селезневой и А. Ф. Ионовой
1. Прибыль как показатель эффекта хозяйственной деятельности классифицируется по следующим признакам:
– порядку формирования;
– источникам формирования;
– видам деятельности;
– периодичности получения;
– характеру использования.
Особое внимание здесь уделяется необходимому уровню прибыльности компании. Если будет наблюдаться недостаток прибыли, то организация может стать банкротом, так как будет идти на спад динамика производительности, что повлечет за собой рискованность бизнеса.
2. Формируется показатель прибыли, рассчитывается валовая прибыль, которая покроет коммерческие и управленческие расходы.
3. Рассматривается влияние экономических факторов, определяющих величину прибыли. Эти факторы делятся на две группы:
1) внутренние (эндогенные) – материально-технические, организационно-управленческие, социальные и экономические;
2) внешние (экзогенные) – рыночно-конъюнктурные, хозяйственно-правовые и административные.
Помимо факторов, влияющих на определение прибыли, авторы также выделяют эффекты производственного и финансового рычагов.
4. Учитывается инфляция, а также то, какое влияние оказывает тот или иной темп инфляции на финансовый результат.
5. Проводится анализ «качества» прибыли. Под качеством прибыли понимают обобщенную характеристику структуры источников формирования прибыли предприятия .
6. Изучаются денежные потоки организации, ведется оценка финансовых результатов. Учет данных о движении денежных средств должен анализироваться постоянно. Если этого не будет происходить, то конечный результат будет неверен.
7. Анализ уровня и динамики финансовых результатов по данным отчетности.
8. Проводится факторный анализ общей бухгалтерской прибыли.
9. Выполняется факторный анализ прибыли от реализации продукции. Производится оценка воздействия этих факторов на то, как меняется прибыль от реализации продукции.
10. Необходимо провести анализ использования прибыли. Оценка проводится на основе формы № 2 «отчета о финансовых результатах».
11. Проводится факторный анализ чистой прибыли. В ходе проверки рассчитываются коэффициенты потребления прибыли, капитализации и темпа устойчивого роста собственного капитала.
12. Завершающим этапом являются анализ и оценка дивидендного дохода на одну акцию. Акционерное общество показывает информацию в двух величинах: базовой прибыли на акцию и прибыли на акцию.
Базовой прибылью является отношение чистой прибыли компании после выплаты дивидендов по привилегированным акциям к средневзвешенному количеству обыкновенных акций.
Зарубежные методы анализа финансовых результатов отличаются рядом показателей и порядком проведения оценки финансового состояния предприятия. Рассмотрим некоторые методики зарубежных авторов.
1. Двухфакторная модель – основывается на двух ключевых показателях:
− коэффициент текущей ликвидности;
− коэффициент финансовой зависимости.
Еще этот метод называется «модель Альтмана», является самым простым и показывает вероятность банкротства. Суть модели заключается в перемножении двух ключевых показателей на соответствующие константы.
Z = a + b*(коэффициент текущей ликвидности) + y*(удельный вес заемных средств в активах) .
2. Модель Таффелера и Тишоу . На основе подхода Альтмана британские ученые построили четырехфакторную модель с отличающимся набором факторов:
Z = 0,53X1 + 0,13X2 + 0,18X3 + 0,16X4,
где X1 – прибыль от реализации / краткосрочные обязательства;
X2 – оборотные активы / сумма обязательств;
X3 – краткосрочные обязательства / сумма активов;
X4 – выручка от реализации / сумма активов.
Преимущество заключается в простоте расчета и возможности применения при проведении внешнего диагностического анализа.
Рассмотрев все эти методики, можно сказать, что при выборе того или иного метода каждому предприятию необходимо учитывать особенности его функционирования, а также то, какие цели должны быть достигнуты в процессе анализа.
Таким образом, зарубежные предприятия в своей практике применяют различные подходы к определению экономической сущности финансовых результатов (прирост чистых активов, разница между доходами и расходами, прирост собственного капитала), а также к их анализу. Степень детализации последнего определяется наименованием рассчитываемых показателей (прибыли, рентабельности, добавленной экономической стоимости и др.) и методами его проведения. В частности, помимо индикаторов, отраженных в бухгалтерской и финансовой отчетности, принято вычислять показатели номинальной, реальной, минимальной, нормальной, целевой, максимальной, недополученной прибыли, потока наличности, валового и чистого самофинансирования. Среди методов анализа наиболее информативным является факторный маржинальный анализ прибыли и рентабельности – посредством построения модели Дюпона.
Целью анализа финансовых результатов является оценка привлекательности бизнеса с точки зрения эффективности инвестирования в него средств, а также оценка эффективности менеджмента организации .
Анализ финансовых результатов деятельности предприятия позволяет определить наиболее рациональные способы использования ресурсов и сформировать структуру средств предприятия. Кроме того, финансовый анализ может выступать в качестве инструмента прогнозирования отдельных показателей предприятия и финансовой деятельности в целом.
Основными задачами анализа финансовых результатов деятельности предприятия являются:
определить показатели, характеризующие финансовое положение предприятия; сумму прибыли, уровень рентабельности и окупаемость капиталов по их видам за отчетный период, и сравнить их с данными за прошлый год и бизнес-планом;
определить динамику за ряд лет показателей прибыли и рентабельности, рассчитать темп роста и прироста;
Источниками информации для анализа финансовых результатов являются данные, представленные в бухгалтерской отчетности: «Бухгалтерский баланс»; «Отчет о финансовых результатах»; «Приложение к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках»; в статистической отчетности форма № 11 «Сведения о наличии и движении основных средств и других нефинансовых активах». При анализе также используются данные бизнес плана и аналитического бухгалтерского учета к счету 90 «Продажи», счету 91 «Прочие доходы и расходы» и счету 99 «Прибыли и убытки».
Анализ финансовых результатов деятельности предприятия включает:
Исследование изменений каждого показателя за текущий анализируемый период («горизонтальный анализ»);
Исследование структуры соответствующих показателей и их изменений («вертикальный анализ»);
Изучение динамики изменения показателей за ряд отчётных периодов («трендовый анализ»);
Исследование влияние факторов на прибыль («факторный анализ») .
Анализ начинается со сравнения фактических финансовых результатов за анализируемый период с данными прошлого года и бизнес-плана.
В процессе горизонтального анализа финансовых результатов отслеживаются изменения каждого показателя за отчетный период по сравнению с базисным периодом . Данный анализ заключается в построении одной или нескольких таблиц, в которых абсолютные показатели дополняются относительными темпами роста или снижения. Цель данного анализа состоит в том, чтобы выявить абсолютные и относительные изменения величин различных показатели прибыли за определенный период времени и дать оценку этим изменениям . Данный анализ позволяет изучить динамику показателей. Вариантом горизонтального анализа является трендовый анализ, при котором каждая позиция отчетности сравнивается с рядом предыдущих периодов и определяется тренд, то есть основная тенденция динамики соответствующего показателя .
Цель вертикального анализа - расчет удельного веса отдельных показателей в общем итоге и оценке этих изменений.
Следующим направлением анализа является факторный анализ, с помощью которого определяется влияние отдельных факторов на показатели финансовых результатов. Также факторный анализ позволяет выявить причины изменений показателей прибыли, а значит разработать соответствующие рекомендации .
При анализе финансовых результатов определяют и рассчитают влияние на прибыль и рентабельность следующих основных факторов:
Объем реализованной продукции;
Доход предприятия от реализации;
Производственная себестоимость реализованной продукции;
Расходы периода;
Доходы и расходы от основной деятельности;
Доходы и расходы от финансовой деятельности;
Чрезвычайные доходы и убытки;
Размер уплаченных налогов на прибыль (доход), прочих налогов и платежей.
Увеличение объема продаж рентабельной продукции приводит к увеличению прибыли и улучшению финансового состояния предприятия. Рост объема реализации убыточной продукции влияет на уменьшение суммы прибыли. Повышение цен на сырье, материалы, топливо способствует увеличению себестоимости и снижению суммы прибыли. Увеличение прочих доходов и уменьшение прочих расходов способствуют увеличению прибыли и наоборот. Рост размера уплаченных налогов на прибыль (доход), прочих налогов и платежей приводит к уменьшению суммы прибыли.
В приложении 4 приведена схема факторов, влияющих на сумму чистой прибыли. К первичным факторам, оказывающим непосредственное влияние на сумму прибыли относятся:
Выручка от продажи товаров (услуг);
Себестоимость проданных товаров (услуг);
Коммерческие расходы;
Управленческие расходы;
Прочие доходы и расходы;
Отложенные и уплаченные налоги.
Так как производственная себестоимость продукции относится к переменным затратам определяют какая часть отклонений затрат произошла за счет изменения объема производства и реализации.
где DПзатр. р – отклонение производственных затрат за счет изменения реализации продукции;
(Реал. 1 – Реал 0) - отклонение объема реализации продукции;
Узат. 0 – базисный уровень затрат.
Влияние факторов находит отражение в уровне производственных затрат, который определяется по формуле:
(1.2)
Влияние на сумму прибыли изменения уровня затрат определяется по формуле:
Для полного факторного анализа финансовых результатов предприятия определяют и анализируют второй уровень факторов влияющих на факторы первого уровня, непосредственно влияющих на чистую прибыль (Приложение 4).
На факторы второго уровня, например, объем произведенной и реализованной продукции, повлияли факторы, связанные с обеспеченностью и эффективностью использования производственной мощности, использования труда и рабочего времени, своевременное и полное обеспечение сырьем и материалами, которые можно отнести к «факторам третьего уровня». В приложении 4 приведены факторы второго уровня по другим основным факторам, влияющим на сумму чистой прибыли.
При глубоком анализе финансовых результатов хозяйственной деятельности проводят расшифровку влияния факторов четвертого, пятого и т.д. уровней.
В ходе анализа прибыли выявляются факторы, вызывающие снижение прибыли. Рост прибыли определяет рост потенциальных возможностей предприятия, повышает степень его деловой активности .
Система показателей финансовых результатов включает в себя абсолютные и относительные показатели эффективности хозяйствования, к которым относятся показатели рентабельности.
Показатели рентабельности – это относительные показатели (коэффициенты), в которых сумма прибыли сопоставляется с каким – либо другим показателем, отражающим условия хозяйствования, например с суммой выручки (нетто) от продаж, суммой собственного капитала и др. .
Расчет показателей рентабельности приведен в таблице 1.2.
Прибыль и убытки представляют собой финансовые результаты хозяйственной деятельности предприятия. Первоначально выявим основные направления анализа прибыли предприятия. Прибыль анализируется по следующим направлениям: динамики, структуры, относительных показателей и др. Финансовые результаты показывают, насколько эффективна деятельность предприятия по всем направлениям: производственной, сбытовой, инвестиционной, финансовой.
Основными задачами анализа прибыли являются:
проверка обоснованности плановой величины прибыли. План по прибыли должен быть увязан с объемом реализуемой продукции и ее себестоимостью;
оценка выполнения бизнес-плана по прибыли;
исчисление влияния отдельных факторов на отклонение фактической суммы прибыли от плановой;
выявление резервов дальнейшего роста прибыли и путей мобилизации (использования) этих резервов.
Важнейшими источниками информации для проведения анализа прибыли являются:
бухгалтерский баланс (Ф. № 1 отчетности),
отчет о прибылях и убытках (Ф. № 2 отчетности),
учетный регистр - журнал-ордер №15 по учету прибыли и ее использования,
финансовый план организации.
Прибыль организации складывается из трех основных элементов:
прибыль (или убыток) от реализации продукции, работ и услуг;
прибыль (или убыток) от прочей реализации;
операционные, внереализационные и чрезвычайные доходы и расходы. Основную часть получаемой прибыли составляет прибыль от реализации продукции, работ, услуг.
В Ф. № 2 бухгалтерской отчетности «Отчет о прибылях и убытках» приводятся следующие виды прибыли:
валовая прибыль. Она определяется как разность между выручкой от продаж и себестоимостью реализованной продукции;
прибыль от продаж. Она рассчитывается как разность между выручкой, себестоимостью, коммерческими и управленческими расходами;
прибыль до налогообложения рассчитывается с учетом наличия операционных и внереализационных доходов и расходов;
чистая прибыль определяется путем вычитания отложенных налоговых активов и текущего налога на прибыль из суммы прибыли до налогообложения и отложенных налоговых обязательств.
Проанализируем прибыль, получаемую от основной деятельности предприятия, т.е. прибыль от реализации продукции (работ, услуг).
Рисунок 1.3.1 - Прибыль, получаемая от основной деятельности предприятия
Прибыль от реализации продукции - это финансовый результат, полученный от основной деятельности предприятия, которая может осуществляться в любых видах, зафиксированных в его уставе и не запрещенных законом. Финансовый результат определяется раздельно по каждому виду деятельности предприятия, относящемуся к реализации продукции, выполнению работ, оказанию услуг. Он равен разнице между выручкой от реализации продукции в действующих ценах и затратами на ее производство и реализацию.
Пр = Bp - С/с, (1.3.1)
где Bp - выручка от реализации;
С/с - себестоимость (затраты на производство и реализацию).
Выручка принимается в расчет без налога на добавленную стоимость и акцизов, которые, являясь косвенными налогами, поступают в бюджет. Из выручки также исключается сумма наценок (скидок), поступающая торговым и снабженческо-сбытовым предприятиям, участвующим в сбыте продукции.
Предприятия, осуществляющие экспортную деятельность, при начислении прибыли исключают и экспортные тарифы, направляемые в доход государства.
Выручка от реализации продукции определяется либо по мере:
ее оплаты (при безналичных расчетах - на счета банка; при наличных - в кассе предприятия);
по мере отгрузки и предъявления покупателем расчетных документов.
В натуральном выражении расчет прибыли от реализации продукции включает остатки готовой продукции на начало отчетного периода (Он.), нереализованные в предшествующем периоде, и выпуск товарной продукции отчетного периода (ТП) за минусом той части продукции, которая не может быть реализована в конце отчетного периода (Ок.). Под периодом понимается квартал или год.
Пр. = Он. + ТП - Ок, (1.3.2)
Важным является также анализ «качества» прибыли. Качество прибыли представляет собой обобщенную характеристику структуры источников формирования прибыли. При высоком «качестве» прибыли увеличивается объем произведенной продукции, снижается ее себестоимость. При низком «качестве» прибыли имеет место рост реализационных цен на продукцию в сочетании с отсутствием увеличения объема продукции в натуральных измерителях. Главным в повышении «качества» прибыли является снижение себестоимости продукции.
Маржинальный доход
При анализе прибыли от реализации товарной продукции следует определить такой показатель, как маржинальный доход. Маржинальный доход представляет собой разность между выручкой от реализации продукции и переменными затратами на ее производство и реализацию. Другими словами, маржинальный доход - это сумма постоянных затрат и прибыли от реализации. Исходя из этого, прибыль от реализации товарной продукции равняется маржинальному доходу за вычетом постоянных издержек. Отсюда следует, что предприятие получит прибыль только в том случае, когда постоянные затраты будут возмещены за счет выручки от реализации определенного объема произведенной продукции.
Этой выручки должно быть достаточно для возмещения переменных затрат и образования прибыли.
Анализ здесь позволяет установить, за счет каких именно затрат (постоянных или переменных), входящих в себестоимость реализованной продукции, изменяется прибыль. Все перечисленные в данном параграфе факторы, оказывающие влияние на величину полученной прибыли, следует отнести к числу внутренних факторов. Кроме них, существуют и внешние факторы, также определяющие величину полученной организацией прибыли.
К числу внешних факторов относятся:
социально-экономические условия, в которых функционирует данная организация;
степень развития внешнеэкономических связей;
транспортные условия;
уровень цен на производственные ресурсы.
Рисунок 1.3.2 - Механизм формирования и распределения прибыли
Финансовые результаты прибыли играют важную роль, они составляют важную основу экономического развития предприятия и являются своего рода укреплением его финансовых отношений ко всем принимающим лицам в коммерческой деятельности. Некоторых пользователей бухгалтерской отчетности интересуют только некоторые моменты финансовой отчетности. Администрация предприятия проявляет свой интерес общему результату, ко всем факторам оказывающих влияние на ее величину. Интерес налоговых органов заключается в правильности и достоверности предоставляемого финансового результата. Инвестора собирающиеся заняться вкладыванием своих инвестиций, заинтересованы в отношении качества прибыли в ближайшие время и естественно в дальнейшей перспективе. Для того что бы получить все необходимые и достоверные данные по финансовым результатам проводится вертикальный и горизонтальный анализ прибыли.
Горизонтальный анализ проводит оценку по каждому показателю за интересуемый период времени, а вертикальному отводится дать оценку структуры показателей прибыли и изменения их структуры. Временной анализ, то есть горизонтальный сравнивает каждую из позиций отчетности с предыдущим периодом. Так же составляются одна или несколько аналитических таблиц. В аналитических таблицах балансовые показатели имеют относительные темпы роста или снижения. Для того что бы с помощью горизонтального анализа провести анализ изменения балансовых статей по отдельности и заняться дальнейшим прогнозированием необходимо взять базисные темпы роста за ряд лет.
Исходя из того, что горизонтальный и вертикальный анализ дополняют друг друга можно построить таблицы характеризующие структуру бухгалтерской отчетной формы и всю динамику ее отдельных показателей.
Необходимыми элементами структурного анализа являются динамические ряды этих величин при помощи, которых можно увидеть, отследить и составить прогноз структурных изменений в составе активов и источников покрытия.
Вертикальный анализ полностью занимается определением итоговых финансовых показателей. Он помогает выявить каждую позицию в отдельности и показывает ее влияние в общем результате.
Далее исследуем факторный анализ общей, валовой (балансовой) прибыли. Конечный финансовый результат деятельности предприятия, балансовая прибыль или убыток, представляет собой алгебраическую сумму результата (прибыли или убытка) от реализации товарной продукции (работ, услуг), результата (прибыли или убытка) от прочей реализации, доходов и расходов от внереализационных операций. Формализованный расчет балансовой прибыли представлен ниже:
РБ = ± РР ± РПР ± РВН, (1.3.3)
где РБ - балансовая прибыль или убыток;
РР - результат от реализации товарной продукции (работ, услуг);
РПР - результат от прочей реализации;
РВН - результат (доходы и расходы) от внереализационных операций.
Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются также показателями выручки (валового дохода) от реализации продукции, величиной налога на добавленную стоимость.
Выручка от реализации продукции свидетельствует о завершении производственного цикла предприятия, возврате авансированных на производство средств предприятия в денежную наличность и начале нового витка в обороте средств. После вычета из выручки от реализации продукции суммы налога на добавленную стоимость и акцизов, а также затрат на производство реализованной продукции получим чистый результат (прибыль или убыток) от реализации. Прибыль от реализации может быть рассчитана по формуле:
РР = NP- SP- PД, (1.3.4)
где РР - результат от реализации товарной продукции (работ, услуг);
NP - выручка (валовый доход) от реализации продукции;
SP - затраты на производство реализованной продукции;
PД - налог на добавленную стоимость и акцизы.
Показатели финансовых результатов характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования предприятия.
Факторный анализ прибыли от реализации продукции (работ, услуг)
Прибыль от реализации товарной продукции в общем случае изменяется под воздействием таких факторов, как изменение: объема реализации; структуры продукции; отпускных цен на реализованную продукцию; цен на сырье, материалы, топливо, тарифов на энергию и перевозки; уровня затрат материальных и трудовых ресурсов.
Расчет общего изменения прибыли (D Р) от реализации продукции:
D Р = Р1 - Р0, (1.3.5)
где Р1 - прибыль отчетного года;
Р0 - прибыль базисного года.
Расчет влияния на прибыль изменений отпускных цен на реализованную продукцию:
D Р1 = Np1 - Np1,0 = a p1q1 - a p0q1, (1.3.6)
Где Np1 = a p1q1 - реализация в отчетном году в ценах отчетного года (р - цена изделия; q - количество изделий);
Np1,0 = a p0q1 - реализация в отчетном году в ценах базисного года.
Расчет влияния на прибыль изменений в объеме продукции (D Р2) (собственно объема продукции в оценке по плановой (базовой) себестоимости):
D P2 = Р0К1 - Р0 = Р0 (К1 - 1), (1.3.7)
где Р0 - прибыль базисного года;
К1 - коэффициент роста объема реализации продукции;
К1 = S1,0 / S0, (1.3.8)
где S1,0 - фактическая себестоимость реализованной продукции за отчетный период в ценах и тарифах базисного периода;
S0 - себестоимость базисного года (периода).
Расчет влияния на прибыль изменений в объеме продукции, обусловленных изменениями в структуре продукции (D Р3):
D Р3 = Р0 (К2 - К1), (1.3.9)
где К2 - коэффициент роста объема реализации в оценке по отпускным ценам;
К2 = N1,0/N0, (1.3.10)
где N1,0 - реализация в отчетном периоде по ценам базисного периода;
N0 - реализация в базисном периоде.
Расчет влияния на прибыль экономии от снижения по себестоимости продукции (D Р4):
D Р4 = S1,0 - S1, (1.3.11)
Где S1,0 - фактическая себестоимость реализованной продукции за отчетный период в ценах и тарифах базисного периода;
S1 - фактическая себестоимость реализованной продукции отчетного периода.
Расчет влияния на прибыль изменений себестоимости за счет структурных сдвигов в составе продукции (D Р5):
D Р5 = S0К2 - S1,0, (1.3.12)
Отдельным расчетом по данным бухгалтерского учета определяется влияние на прибыль изменений цен на материалы и тарифов на услуги (D Р6), а также экономии, вызванной нарушениями хозяйственной дисциплины (D Р7). Сумма факторных отклонений дает общее изменение прибыли от реализации за отчетный период, что выражается следующей формулой:
D Р = Р1 - Р0 = D Р1 + D Р2 + D Р3 + D Р4 + D Р5 + D Р6 + D Р7, (1.3.13)
где D Р - общее изменение прибыли.
Далее исследуем основы коэффициентного финансового анализа. В экономической литературе под коэффициентным финансовым анализом, как правило, понимается изучение и анализ финансовой отчетности при помощи набора финансовых показателей (коэффициентов). Назначение коэффициентного анализа - описать компанию по нескольким базовым показателям, которые позволяют судить о ее финансовом состоянии.
При проведении коэффициентного анализа следует учитывать то что, нормальные или рекомендуемые значения были определены на основании анализа деятельности западных компаний и небыли адаптированы к российским условиям.
Кроме того необходимо осторожно относиться к методике сравнения коэффициентов с отраслевыми нормативами. Если в развитых странах основные пропорции сложились десятилетия назад, существует постоянный мониторинг всех изменений, то в России рыночная структура активов и пассивов предприятия находится в стадии становления, мониторинг в полном объеме не ведется. А если принять во внимание искажения отчетности, постоянные корректировки правил ее составления, то понятно, что выведение достаточно обоснованных новых нормативов по отраслям затруднительно.
Основные группы показателей:
Коэффициенты ликвидности.
Коэффициенты структуры капитала (устойчивости).
Коэффициенты рентабельности.
Коэффициенты оборачиваемости (деловой активности).
Рентабельность является результирующим показателем эффективности деятельности любой компании, в общем виде коэффициенты рентабельности рассчитываются по формуле:
R = Прибыль (чистая, балансовая) / Производственный показатель(1.3.14)
Основной и самый распространенный показатель оценивающий прибыльность предприятия это коэффициент общей рентабельности. Данный показатель определяется как отношение прибыли до налогообложения к выручке от реализации товаров, работ и услуг, производимых предприятием:
КР = стр. 140 / стр. 010 ф.2 ? 100%, (1.3.15)
В процессе проведения анализа рассчитывают различные показатели рентабельности, которые можно свести в несколько групп, а именно:
коэффициенты рентабельности продаж;
коэффициенты рентабельности затрат;
коэффициент рентабельности капитала и его частей.
Коэффициент рентабельности продаж позволяет определить, сколько прибыли компания имеет с каждого рубля выручки от реализации товаров, работ или услуг. Данный показатель рассчитывают как в целом, так и по отдельным товарным позициям.
КРП = прибыль (убыток) от продаж / выручка (нетто) от продаж *100% (1.3.16)
КРП = стр. 050 / стр. 010 ф. №2 * 100% (1.3.17)
Коэффициент рентабельности прямых затрат характеризуют эффективность затрат, т.е. какую прибыль получает компания с каждого рубля понесенных прямых затрат.
КРЗ = балансовая прибыль (убыток) / себестоимость * 100%, (1.3.18)
КРЗ = стр. 029 / стр. 020 ф. №2 * 100% , (1.3.19)
Показатели рентабельности капитала или его частей позволяют судить об эффективности вложений в ту или иную деятельность. В общем виде формула расчета коэффициента рентабельности капитала и его частей имеет вид:
КРК = чистая прибыль (убыток) / капитал * 100% , (1.3.20)
КРК = валовая прибыль / капитал * 100%, (1.3.21)
Выбор применяемой формулы зависит от поставленных целей и предмета анализа.
Для обоснованных выводов по результатам расчета коэффициентов рентабельности необходимо также принимать во внимание следующее:
Временной аспект - коэффициенты рентабельности статичны, отражают результативность работы отдельного отчетного периода и не учитывают перспективную отдачу от долгосрочных инвестиций, поэтому при переходе на новые технологии их значения могут ухудшаться. В таких случаях необходимо оценивать показатели рентабельности в динамике.
Несопоставимость расчетов - числитель и знаменатель рентабельности выражены в «неравноценных» денежных единицах. Прибыль отражает текущие результаты, а сумма капитала (активов) складывалась в течение нескольких лет, является книжной (учетной) и не совпадает с текущей оценкой. Поэтому для принятия решений необходимо учитывать также индикаторы рыночной стоимости компании.
Проблема риска - высокая рентабельность быть может достигнута ценой рискованных действий, поэтому параллельно для полноценного анализа эффективности деятельности компании анализируют структуру текущих затрат, коэффициенты финансовой устойчивости, операционный и финансовый рычаги.
Детерминированное моделирование факторных систем
Одной из задач факторного анализа является моделирование взаимосвязей между результативными показателями и факторами, которые определяют их величину. Сущность моделирования факторных систем заключается в том, что взаимосвязь исследуемого показателя с факторными передается в форме конкретного математического уравнения. В факторном анализе различают модели детерминированные (функциональные) и стохастические (корреляционные). С помощью детерминированных факторных моделей исследуется функциональная связь между результативным показателем (функцией) и факторами (аргументами).
При моделировании детерминированных факторных систем необходимо выполнять ряд требований.
Факторы, включаемые в модель, и сами модели должны иметь определенно выраженный характер, реально существовать, а не быть придуманными абстрактными величинами или явлениями.
Факторы, которые входят в систему, должны быть не только необходимыми элементами формулы, но и находиться в причинно-следственной связи с изучаемыми показателями.
Все показатели факторной модели должны быть количественно измеримыми, т. е. иметь единицу измерения и необходимую информационную обеспеченность.
Факторная модель должна обеспечивать возможность измерения влияния отдельных факторов, т. е. в ней должна учитываться соразмерность изменений результативного и факторных показателей, а сумма влияния отдельных факторов должна равняться общему приросту результативного показателя.
В детерминированном анализе выделяют следующие типы наиболее часто встречающихся факторных моделей.
Аддитивные модели. Используются, когда результативный показатель представляет собой алгебраическую сумму нескольких факторных показателей.
Мультипликативные модели. Применяются, когда результативный показатель представляет собой произведение нескольких факторов.
Кратные модели. Используются, когда результативный показатель получают делением одного факторного показателя на величину другого.
Смешанные (комбинированные) модели - это сочетание в различных комбинациях предыдущих моделей.
Моделирование аддитивных факторных систем производится за счет расчленения одного или нескольких факторных показателей на составные элементы.
Моделирование мультипликативных факторных систем осуществляется путем последовательного расчленения факторов исходной системы на факторы-сомножители.
К классу кратных моделей применяют следующие способы их преобразования: удлинения, формального разложения, расширения и сокращения. Первый метод предусматривает удлинение числителя исходной модели путем замены одного или нескольких факторов на сумму однородных показателей. Способ формального разложения факторной системы предусматривает удлинение знаменателя исходной факторной модели путем замены одного или нескольких факторов на сумму или произведение однородных показателей. Метод расширения предусматривает расширение исходной факторной модели за счет умножения числителя и знаменателя дроби на один или несколько новых показателей. Способ сокращения представляет собой создание новой факторной модели путем деления числителя и знаменателя на один и тот же показатель.
Таким образом, результативные показатели могут быть разложены на составные элементы (факторы) различными способами и представлены в виде различных типов детерминированных моделей. Выбор способа моделирования зависит от объекта исследования, поставленной цели, а также от профессиональных знаний и навыков исследователя.
Процесс моделирования факторных систем - очень сложный и ответственный в анализе хозяйственной деятельности. От того, насколько реально и точно созданные модели отражают связь между исследуемыми показателями, зависят конечные результаты анализа.
Способы измерения влияния факторов в детерминированных моделях
После построения факторной модели необходимо определить способ оценки влияния факторов. Большинство способов измерения влияния факторов в детерминированных моделях основано на элиминировании. Элиминировать - значит устранить, исключить воздействие всех факторов на величину результативного показателя, кроме одного, исходя из того, что все факторы изменяются независимо друг от друга, т. е. сначала изменяется один фактор, а все остальные остаются без изменения, потом изменяются два при неизменности остальных.
Способ цепных подстановок заключается в определении ряда промежуточных значений обобщающего показателя путем последовательной замены базисных значений факторов на отчетные.
В общем виде применение способа цепных постановок можно описать следующим образом:
Y0 = а0?Ь0?С0; Yусл.1 = а1?Ь0?С0; Уа = Yусл.1- У0; (1.3.22)
Yусл.2 = а1?Ь1?С0; YЬ = Yусл.2 - Yусл.1; Yф = а1?Ь1?С1, (1.3.23)
где а0,Ь0,С0 - базисные значения факторов, оказывающих влияние на обобщающий показатель Y; а1,Ь1,С1 - фактические значения факторов; Yусл.1, Yусл.2 - промежуточные значения результирующего показателя, связанные с изменением факторов а, b соответственно.
Общее изменение складывается из суммы изменений результирующего показателя за счет изменения каждого фактора при фиксированных значениях остальных факторов:
Yа + Yь + Yс = Yф - Y0, (1.3.24)
Способ абсолютных разниц является модификацией способа цепной подстановки. Изменение результативного показателя за счет каждого фактора способом абсолютных разниц определяется как произведение отклонения изучаемого фактора на базисное или отчетное значение другого фактора в зависимости от выбранной последовательности подстановки:
Yа = ?а?Ь0?С0; Yь = а1? ?Ь? С0; Yс = а1 ?Ь1??с; (1.3.25)
Yа + Yь + Yс = Yф - Y0, (1.3.26)
Способ относительных разниц применяется для измерения влияния факторов на прирост результативного показателя в мультипликативных и смешанных моделях вида
Y = (а - Ь) - с, (1.3.27)
Заключается в нахождении относительного отклонения каждого факторного показателя и определении направления и размера влияния факторов в % путем последовательного вычитания (из первого - всегда 100 %).
Способ сокращенных подстановок - показатели для расчета представляют собой промежуточные произведения с последовательным накоплением влияющих факторов 3, 3Ь, 3 Ьс. Производятся подстановки, а затем путем последовательного вычитания находятся размеры влияния факторов.
Интегральный метод позволяет достигнуть полного разложения результативного показателя по факторам и носит универсальный характер, т. е. применим к мультипликативным, кратным и смешанным моделям. Изменение результативного показателя измеряется на бесконечно малых отрезках времени, т. е. производится суммирование приращения результата, определяемого как частные произведения, умноженные на приращения факторов на бесконечно малых промежутках.
Метод цепных подстановок
Метод цепных подстановок является наиболее универсальным из методов элиминирования. Он используется для расчета влияния факторов во всех типах детерминированных факторных моделей: аддитивные, мультипликативных, кратных и смешанных (комбинированных). Этот способ позволяет определить влияние отдельных факторов на изменение величины результативного показателя путем постепенной замены базисной величины каждого факторного показателя в объеме результативного показателя на фактическую в отчетном периоде. С этой целью определяют ряд условных величин результативного показателя, которые учитывают изменение одного, затем двух, трех и т д. факторов, допуская, что остальные не меняются. Сравнение величины результативного показателя до и после изменения уровня того или другого фактора позволяет элиминироваться от влияния всех факторов, кроме одного, и определить воздействие последнего на прирост результативного показателя.
Степень влияния того или иного показателя выявляется последовательным вычитанием: из второго расчета вычитается первый, из третьего - второй и т. д. В первом расчете все величины плановые, в последнем - фактические. В случае трехфакторной мультипликативной модели алгоритм расчета следующий:
Y0 = а0?Ь0?С0; (1.3.28)
Yусл.1 = а1?Ь0?С0; Уа = Yусл.1 - У0; (1.3.29)
Yусл.2 = а1?Ь1?С0; YЬ = Yусл.2 - Yусл.1; (1.3.30)
Yф = а1?Ь1?С1; Yс = Yф - Yусл.2 и т. д. (1.3.31)
Алгебраическая сумма влияния факторов обязательно должна быть равна общему приросту результативного показателя:
Yа + Yь + Yс = Yф - Y0, (1.3.32)
Отсутствие такого равенства свидетельствует о допущенных ошибках в расчетах. Отсюда вытекает правило, заключающееся в том, что число расчетов на единицу больше, чем число показателей расчетной формулы.
При использовании метода цепных подстановок очень важно обеспечить строгую последовательность подстановки, т. к. ее произвольное изменение может привести к неправильным результатам. В практике анализа в первую очередь выявляется влияние количественных показателей, а потом - качественных. Так, если требуется определить степень влияния численности работников и производительности труда на размер выпуска промышленной продукции, то прежде устанавливают влияние количественного показателя численности работников, а потом качественного производительности труда. Если выясняется влияние факторов количества и цен на объем реализованной промышленной продукции, то вначале исчисляется влияние количества, а потом влияние оптовых цен. Прежде чем приступить к расчетам, необходимо, во-первых, выявить четкую взаимосвязь между изучаемыми показателями, во-вторых, разграничить количественные и качественные показатели, в-третьих, правильно определить последовательность подстановки в тех случаях, когда имеется несколько количественных и качественных показателей (основных и производных, первичных и вторичных). Таким образом, применение способа цепной подстановки требует знания взаимосвязи факторов, их соподчиненности, умения правильно их классифицировать и систематизировать.
Произвольное изменение последовательности подстановки меняет количественную весомость того или иного показателя. Чем значительнее отклонение фактических показателей от плановых, тем больше и различий в оценке факторов, исчисленных при разной последовательности подстановки.
Метод цепной подстановки обладает существенным недостатком, суть которого сводится к возникновению неразложимого остатка, который присоединяется к числовому значению влияния последнего фактора. Этим объясняется разница в расчетах при изменении последовательности подстановки. Отмеченный недостаток устраняется при использовании в аналитических расчетах более сложного интегрального метода.
Таким образом, прибыль - это выраженный в денежной форме чистый доход предпринимателя на вложенный капитал, характеризующий его вознаграждение за риск осуществления предпринимательской деятельности, представляющий собой разницу между совокупным доходом и совокупными затратами в процессе осуществления этой деятельности
В процессе анализа, планирования и контроля формирования и использования прибыли используется обширная система методов, с помощью которых достигаются необходимые результаты. К числу основных из них относят методы: технико-экономических расчетов, нормативный, прямого счёта, расчётно-аналитический, балансовый, экономико-статистические, экономико-математические, сравнения, оптимизационные модели и другие.
Эффективный механизм управления прибылью предприятия позволяет в полном объеме реализовать стоящие перед ним цели и задачи, способствует результативному осуществлению функций этого управления.
Финансовые результаты деятельности коммерческой организации характеризуются суммой полученной прибыли и ее уровнем рентабельности.
Основными источниками информации при проведении анализа являются данные аналитического бухгалтерского учета и отчет о финансовых результатах.
Алгоритм и последовательность анализа финансовых результатов
А. Д. Шеремет предлагает проводить анализ прибыли и рентабельности продукции в следующей последовательности:
Формируется ряд показателей, в которых проявляются финансовые результаты организации». При этом выделяются такие показатели, как валовая прибыль, прибыль (убыток) от продаж, прибыль (убыток от продаж и прочей внерализационной деятельности, прибыль (убыток) до налогообложения (общая бухгалтерская прибыль), прибыль (убыток) от обычной деятельности, чистая прибыль (нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода).
Анализ на предварительном этапе проводится как по абсолютным показателям прибыли, так и по ее относительным показателям, например по отношению прибыли к выручке от продажи - по рентабельности продаж.
Углубленный анализ осуществляется путем исследования влияния на величину прибыли и рентабельность продаж различных факторов, которые подразделяются на группу внешних и группу внутренних факторов.
Затем анализируется влияние инфляции на финансовые результаты от продаж продукции.
Изучается качество прибыли - обобщенная характеристика структуры источников формирования прибыли.
Проводится анализ рентабельности активов предприятия.
Осуществляется маржинальный анализ прибыли.
1. Дается классификация прибыли, которая рассматривается как показатель эффекта хозяйственной деятельности. В целях анализа прибыль классифицируется:
- по порядку формирования: валовая прибыль, маржинальный доход, прибыль до налогообложения, чистая прибыль;
- по источникам формирования: прибыль от реализации услуг, прибыль от реализации имущества, внереализационная прибыль;
- по видам деятельности: прибыль от обычной деятельности, прибыль от инвестиционной деятельности, прибыль от финансовой деятельности;
- по периодичности получения: регулярная прибыль, чрезвычайная прибыль;
- по характеру использования: прибыль, направленная на дивиденды (потребленная), прибыль капитализированная (нераспределенная) прибыль.
Одновременно с этим ею выделяются следующие цели управления прибылью :
- максимизация прибыли в соответствии с ресурсами предприятия и условиями рыночной конъюнктуры;
- достижение оптимального соотношения между максимально возможным уровнем прибыли и риском ее получения;
- высокое качество прибыли;
- обеспечение соответствующего уровня выплаты дивидендов собственникам;
- обеспечение достаточного объема инвестиций за счет нераспределенной прибыли;
- увеличение рыночной стоимости предприятия;
- обеспечение эффективных программ участия персонала в распределении прибыли.
2. Формируются показатели прибыли, раскрываются основы их расчета и раскрываются взаимосвязи между ними.
3. Перечисляются экономические факторы, влияющие на величину прибыли, проводится факторный анализ прибыли до налогообложения.
5. Проводится анализ «качества» прибыли, под которым понимается «обобщенная характеристика структуры источников формирования прибыли организации». Прибыль имеет высокое качество, если растет объем производства, снижаются расходы по производству и реализации, низкое качество прибыли означает, что имеется рост цен на продукцию без увеличения объема выпуска и продаж в натуральных показателях. Кроме этого, качество прибыли характеризуется:
- состоянием расчетов с кредиторами, чем меньше просроченной кредиторской задолженности, тем выше качество прибыли;
- уровнем рентабельности продаж;
- коэффициентом достаточности прибыли;
- структурой рентабельности по видам продукции.
6. Рассматриваются денежные потоки организации в целях выяснения степени достаточности поступлений денежных средств по текущей деятельности для обеспечения оттоков по текущей и инвестиционной деятельности предприятия. Предлагается увязывать анализ финансовых результатов с анализом денежных потоков.
7. Осуществляется анализ финансовых результатов по финансовой отчетности предприятия, т. е. изучаются их уровень, динамика (горизонтальный анализ отчета о прибылях и убытках) и структура (вертикальный анализ).
8. Предложена схема факторного анализа общей бухгалтерской прибыли (прибыли до налогообложения) и прибыли от реализации продукции.
9. Изменение прибыли от реализации продукции находится под воздействием факторов двух групп. В состав первой группы входят: изменение объема реализации продукции в оценке по базисной или плановой себестоимости, изменение объема продукции, обусловленное изменениями в структуре продукции. Вторая группа факторов представлена экономией от снижения себестоимости продукции, экономией от снижения себестоимости продукции за счет структурных сдвигов, изменением издержек из-за динамики цен на материалы и тарифов на услуги, изменением цен на один рубль продукции.
Недостаток данной методики состоит в том, что при раскрытии состава факторов, влияющих на изменение прибыли, допущена методологическая ошибка, заключающаяся в том, что рекомендуется дважды учитывать влияние одного и того же фактора на изменение прибыли, а именно структурный сдвиг в ассортименте продукции учитывается одновременно в двух группах факторов. Можно отметить, что вызывает вопрос предлагаемая классификация факторов и ее разделение на две группы.
10. Затем рекомендуется проводить анализ использования прибыли на основе отчета о прибылях и убытках, рассматривая основные направления использования чистой прибыли. Автором предлагается в ходе вертикального и горизонтального анализа использования чистой прибыли рассчитывать коэффициент капитализации, темп устойчивого роста собственного капитала, коэффициент потребления прибыли. При этом под коэффициентом капитализации прибыли понимается удельный вес в общей величине чистой прибыли средств, направленных в резервные фонды и фонд накопления, под коэффициентом потребления - удельный вес средств из чистой прибыли, направленных на потребление (фонд потребления, фонд социальной сферы, дивиденды, на благотворительные и прочие цели) в общей величине чистой прибыли. Темп устойчивого роста собственного капитала представляет собой отношение между разностью чистой и потребленной прибыли и величиной собственного капитала в среднем за анализируемый период.
11. Высказываются соображения, что завершающим этапом анализа финансовых результатов должен быть анализ рентабельности, в рамках которого должны определяться показатели рентабельности, дается определение экономической и финансовой рентабельности с рассмотрением эффекта финансового рычага, проводится анализ рентабельности активов, собственного капитала, рентабельности продукции и производственных фондов.
Обобщая сказанное, можно отметить, что методологический подход к содержанию экономического анализа финансовых результатов деятельности предприятия, должен заключаться в следующем:
Анализ финансовых результатов следует проводить, соблюдая логику движения от общего к частному и, далее, к определению влияния частного на общее. Иначе говоря, сначала анализируются обобщающие показатели финансовых результатов в их динамике, затем изучается их структура, определяется изменение в анализируемом периоде по отношению к базисному периоду или к бизнес-плану; выявляются факторы, действие которых привело к изменениям, показатели, с помощью которых можно дать количественную оценку влияния факторов на изменение финансовых результатов.
Детальный анализ финансовых результатов на основе углубленного изучения частных показателей и выявления резервов роста прибыли
Следуя данной логике анализа, прежде всего, изучается формирование прибыли, т. е. масса, динамика и структура совокупной (общей бухгалтерской) прибыли предприятия с выявлением факторов ее изменения и потенциальных резервов.
Затем анализируются:
- составляющие совокупной прибыли, которыми являются прибыль от продаж и прибыль от прочей деятельности (операционная и внереализационная прибыль);
- прибыль в разрезе выпуска конкретных видов продукции, конкретных договоров с покупателями;
- прибыль от прочей деятельности в разрезе отдельных операций и сделок;
- рентабельность (доходность) деятельности, в частности, рентабельность продаж, характеризующая величину прибыли на каждый рубль выручки от продаж.
Следующим направлением выступает анализ прибыли от продаж в составе маржинального дохода с выделением условно-постоянных и условно-переменных затрат в целом по предприятию и на уровне конкретного изделия. И, наконец, осуществляется предельный анализ или анализ приростных величин выручки и затрат в целях определения такого объема производства (продаж), которому соответствует возможность получения предприятием максимальной величины прибыли от продаж.
Показатели, используемые для анализа, оцениваются в базисных, плановых и фактически действующих ценах, учитывается действие инфляции, факторы риска и неопределенности при получении прибыли.
Расчеты изменений финансовых результатов ведутся прямым счетом и с применением различных методов экономического анализа, содержание которых изучается в его теории, позволяющих раскрыть систему частных изменений под воздействием различных факторов и показать ее связь с изменением обобщающих показателей.
Одновременно с этим изучаются источники получения прибыли, степень стабильности получения прибыли, а также разрабатываются мероприятия в целях реализации резервов и прогноза финансовых результатов.
1.3. Сравнение методик анализа финансовых результатов
Показатели финансовых результатов характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования предприятия. По мнению Г.Савицкой, важнейшими среди них являются показатели прибыли, которая в условиях рыночной экономики составляет основу экономического развития предприятия. Рост прибыли создает финансовую базу для самофинансирования, расширенного воспроизводства, решения проблем социальных и материальных потребностей трудовых коллективов. За счет прибыли выполняется также часть обязательств предприятия перед бюджетом, банками, другими предприятиями и организациями. Таким образом, показатели прибыли становятся важнейшими для оценки производственной и финансовой деятельности предприятий. Они характеризуют степень его деловой активности и финансового благополучия. По прибыли определяется уровень отдачи авансированных средств и доходность вложений в активы данного предприятия.
Факторная модель прибыли от реализации отдельных видов продукции имеет вид:
П = VРП i (Ц i – С i).
Методика расчета влияния факторов способом абсолютных разниц:
∆П общ = (VРП ф - VРП пл) (Ц пл – С пл)
∆П ц = (Ц ф – Ц пл) VРП ф
∆П с = - (С ф – С пл) VРП ф
Аналогичные расчеты проводятся по каждому виду продукции. Данные анализа показывают, по каким видам продукции план по сумме прибыли перевыполнен, а по каким недовыполнен, и какие факторы оказали положительное влияние, а какие - отрицательное и в какой степени.
После этого необходимо детально изучить причины изменение объема продаж, цены и себестоимости по каждому виду продукции.
Анализ финансовых результатов от прочих видов деятельности сводится в основном к изучению динамики и причин полученных убытков и прибыли по каждому конкретному случаю. Убытки от выплаты штрафов возникают в связи с нарушением отдельными службами договоров с другими предприятиями, организациями и учреждениями. При анализе устанавливаются причины невыполнения обязательств, принимаются меры для предотвращения допущенных ошибок. В заключение анализа разрабатываются конкретные мероприятия, направленные на предупреждение и сокращение убытков и потерь от внереализационных операций.
Методика подсчета резервов увеличения суммы прибыли.
Резервы увеличения суммы прибыли определяются по каждому виду товарной продукции. Основными из них являются увеличение объема реализации, снижение ее себестоимости, повышение качества продукции, реализация ее на более выгодных рынках сбыта и т.д.
Для определения резервов роста прибыли за счет увеличения объема реализации продукции (Р Пvрп) необходимо выявленный ранее резерв роста объема реализации продукции (Р VРП) умножить на фактическую прибыль в расчете на единицу продукции соответствующего вида (П ед ф):
Р Пvрп = Р VРП i * П ед ф
Резервы увеличения прибыли за счет снижения себестоимости продукции и услуг (РПс) подсчитывается следующим образом: предварительно выявленный резерв снижения себестоимости продукции (Р С) умножается на возможный объем ее продаж с учетом резервов его роста (VРПф + Р VРП):
Р Пс = ∑(Р С (VРПф + Р VРП))
Существенным резервом роста прибыли является улучшение качества товарной продукции. Он определяется следующим образом:
Р П = ∑(∆УД i * Ц i) / 100 (VРПфi + Р VРП))
Изменение удельного веса каждого сорта умножается на отпускную цену соответствующего сорта, результаты суммируются и полученное изменение средней цены умножается на возможный объем реализации продукции. Аналогично подсчитываются резервы роста прибыли за счет изменения рынков сбыта.
Анализ распределения и использования прибыли предприятия
После уплаты налогов прибыль распределяется следующим образом: одна часть используется на расширение производства (фонд накопления), а вторая – на материальное поощрение работников предприятия (фонд потребления). Создается также резервный фонд предприятия.
Для повышения эффективности производства очень важно, чтобы при распределении прибыли была достигнута оптимальность в удовлетворении интересов государства, предприятия и работников. Государство заинтересовано получить как можно больше прибыли в бюджет. Руководство предприятия стремится направить большую сумму прибыли на расширенное воспроизводство. Работники заинтересованы в повышении оплаты труда.
В процессе анализа необходимо изучить динамику доли прибыли, которая идет на самофинансирование предприятия и материальное стимулирование работников, и таких показателей, как сумма самофинансирования и сумма капитальных вложений на одного работника, сумма зарплаты и выплат на одного работника. Причем изучать их надо в тесной связи с уровнем рентабельности, суммой прибыли на одного работника, один рубль основных производственных фондов. Если эти показатели выше, чем на других предприятиях или выше нормативных для данной отрасли производства, то имеются перспективы для развития предприятия.
В основу следующей системы показателей прибыльности положена разработанная профессором, доктором экономических наук А. Шереметом, профессором, доктором экономических наук Р. Сайфуллиным, кандидатом экономических наук Е.Негашевым модель хозяйственного механизма предприятия, основанная на налогообложении прибыли в условиях рыночных отношений.
Модель хозяйствования в условиях рыночной экономики содержит ряд итераций и расчетов. Рассмотрим их подробнее.
Прибыль от реализации продукции определяется как разница между выручкой от реализации продукции в действующих ценах без налога на добавленную стоимость и акцизов и затратами на производство и реализацию продукции, включаемую в себестоимость.
Прибыль (убыток) от реализации основных фондов или иных материальных ценностей (иного имущества) определяется как разница между продажной (рыночной) ценой имущества и первоначальной или остаточной стоимостью имущества, скорректированной на индекс инфляции.
Балансовая (валовая) прибыль представляет собой сумму прибыли от реализации продукции и прочей реализации и доходов от внереализационных операций, уменьшенных на сумму расходов по этим операциям.
Порядок исчисления и уплаты налога на прибыль определяется инструкциями Государственной налоговой службы Российской Федерации. Сумма налога определяется с учетом предоставленных льгот и ставки налога на прибыль.
Чистая прибыль предприятия определяется как разница между облагаемой налогом прибылью и величиной налога на прибыль с учетом льгот. Направления использования чистой прибыли определяются предприятием самостоятельно.
Критерием оценки прибыли предприятия выступает рентабельность.
Коэффициенты рентабельности (R):
Рентабельность продаж:
К 1 R = Пр / N,
где Пр - прибыль от реализации продукции;
N - выручка от реализации.
Рентабельность всего капитала фирмы:
К 2 R = П / Вср,
где П - балансовая прибыль или прибыль от реализации;
Вср - средний за период итог баланса-нетто.
Рентабельность основных средств и прочих внеоборотных активов:
К 3 R = П / Fср,
где Fср. - средняя за период величина основных средств и прочих внеоборотных активов.
Рентабельность собственного капитала:
К 4 R = П / Иср,
где Иср - средняя за период величина источников собственных средств предприятия по балансу-нетто.
Рентабельность перманентного капитала:
К 5 R = П / (Иср + Кср),
где Кср - средняя за период величина долгосрочных кредитов и займов.
Ефимова О.В. также полагает, что рост прибыли создает финансовую основу для самофинансирования, осуществления расширенного воспроизводства и удовлетворения растущих социальных и материальных потребностей трудовых коллективов.
На изменение суммы прибыли по сравнению с прошлым годом оказывает влияние отклонение цен на потребляемое сырье и материалы, комплектующие изделия, топливо и другие материально-технические ресурсы, оптовые цены на реализованную продукцию, а также коррективы, связанные с изменением в отчетном году методологии учета показателя прибыли.
Вертикальный анализ отчета о финансовых результатах и их использовании является весьма эффективным по своим аналитическим возможностям. Проще всего его оформить в виде аналитической таблицы.
Факторный анализ финансовых результатов деятельности предприятия
Наибольший удельный вес в балансовой прибыли предприятий приходится на прибыль от реализации продукции.
В процессе анализа все многочисленные факторы, влияющие на сумму прибыли от реализации, сводятся к минимальному количеству следующих основных факторов:
изменение цен на реализуемую продукцию;
изменение производственной себестоимости и внепроизводственных расходов;
изменение объема реализованной продукции.
Выполненные расчеты факторов изменения прибыли (убытка) систематизируются в аналитической таблице.
В последнее время большой интерес вызывает методика анализа прибыли, которая базируется на делении производственных и сбытовых затрат на переменные и постоянные и категории маржинального дохода. Эта методика широко применяется в странах с развитыми рыночными отношениями.
В зарубежных странах для обеспечения системного подхода при изучении факторов изменения прибыли и прогнозирования ее величины используют маржинальный анализ, в основе которого лежит маржинальный доход.
Маржинальный доход (МД) - это прибыль в сумме с постоянными затратами предприятия (Н).
Откуда П = МД-Н
Очень часто при определении суммы прибыли вместо маржинального дохода используются выручка (ВР) и удельный вес маржинального дохода в ней (Д у).
При анализе прибыли от реализации одного вида продукции можно применять модифицированную формулу определения прибыли; если известны количество проданной продукции и ставка маржинального дохода (Д с) в цене за единицу продукции:
П = К * Дс-Н = К(Ц-V)-Н.
где V - переменные затраты на единицу продукции.
Формула позволяет определить изменение суммы прибыли за счет количества реализованной продукции, цены и уровня переменных и постоянных затрат.
Общее изменение прибыли определяется за счет изменения: количества реализованной продукции, цены реализации, удельных переменных затрат, суммы постоянных затрат.
Методика анализа прибыли несколько усложняется в условиях многономенклатурного производства, когда кроме перечисленных факторов необходимо учитывать и влияние структуры реализованной продукции.
В зарубежных странах для изучения влияния факторов на изменение суммы прибыли при многономенклатурном производстве используется модель, при которой средняя доля маржинального дохода в выручке (Ду) в свою очередь зависит от удельного веса каждого вида продукции в общей сумме выручки (УДi) и доли маржинального дохода в выручке по каждому изделию (отношение ставки маржинального дохода к цене):
Факторная модель прибыли от реализации продукции позволяет установить изменение прибыли за счет количества (объема) реализованной продукции, ее структуры, отпускных цен, удельных переменных издержек и постоянных расходов предприятия.
Проанализируем рассмотренные методики анализа финансовых результатов предприятия. Начнем с разработок отечественных авторов.
По методике анализа финансовых результатов Г.В.Савицкой результативность деятельности любой организации может оцениваться с помощью абсолютных и относительных показателей.
Исходным моментом в расчетах показателей прибыли автор считает оборот предприятия по реализации продукции. Выручка от реализации продукции (работ, услуг) характеризует завершение производственного цикла предприятия, возврат авансированных на производство средств предприятия в денежную форму и начало нового витка в обороте всех средств.
Анализ финансовых результатов предложено проводить по основным видам и элементам прибыли.
В процессе анализа необходимо изучить состав балансовой прибыли, ее структуру, динамику и выполнение плана за отчетный год. При изучении динамики прибыли следует учитывать инфляционные факторы изменения ее суммы. Для этого выручку корректируют на средневзвешенный индекс роста цен на продукцию предприятия в среднем по отрасли, а затраты по реализованной продукции уменьшают на их прирост в результате повышения цен на потребленные ресурсы за анализируемый период.
По данной методике анализ финансовых результатов деятельности предприятия включает в качестве обязательных элементов исследования:
во-первых, изменений каждого показателя за текущий анализируемый период ("горизонтальный анализ" показателей финансовых результатов за отчетный период);
во-вторых, исследование структуры соответствующих показателей и их изменений, что принято называть "вертикальным анализом" показателей);
в-третьих, изучение хотя бы в самом обобщенном виде динамики изменения показателей финансовых результатов за ряд отчетных периодов (т.е. "трендовый анализ"" показателей).
По методике данного автора, прибыль от реализации продукции в целом по предприятию зависит от четырех факторов первого уровня соподчиненности: объема реализации продукции; ее структуры; себестоимости и уровня среднереализационных цен.
Заслуживает внимания методика подсчета резервов увеличения суммы прибыли, где основными ее источниками выделяются увеличение объема реализации продукции, снижение ее себестоимости, повышение качества продукции и реализация ее на более выгодных рынках сбыта.
Модель анализа финансовых результатов по А.Шеремету, Р.Сайфуллину и Е.Негашеву отражает присущее всем предприятиям, функционирующим в условиях рынка как независимые товаропроизводители: единство целей деятельности; единство показателей финансовых результатов деятельности; единство процессов формирования и распределения прибыли; единство системы налогообложения.
Авторы этой методики предлагают проводить анализ финансовых результатов деятельности предприятия, исследовав уровни и динамику разнообразных финансовых коэффициентов, причем критерием оценки прибыли предприятия выступает рентабельность.
во-первых, изменений каждого показателя за текущий анализируемый период (так называемый «горизонтальный анализ» показателей финансовых результатов за отчетный период);
во-вторых, структуры показателей финансовых результатов и их изменений, что принято называть «вертикальным анализом» показателей;
в-третьих, динамики изменения показателей финансовых результатов за ряд отчетных периодов, т.е. провести трендовый анализ показателей.
Прибыль по методике анализа финансовых результатов по Ефимовой О.В. применяется в качестве расчетно-аналитического показателя в целях углубленного анализа эффективности работы организации ее подразделений. Она составляет основу экономического развития предприятия.
Автор предлагает сравнительный анализ финансовых результатов предприятия. Для анализа суммы прибыли в динамике, освобожденной от влияния этих внешних условий и причин (не зависящих от деятельности предприятия), показатели прибыли приводятся к сопоставимым условиям, а затем сравнивают между собой. При общей оценке динамики и выполнения плана по прибыли прежде всего анализируются динамика и выполнение предприятием плана по величине балансовой прибыли отчетного периода.
Зарубежная методика факторного анализа прибыли по системе директ-костинг позволяет изучить зависимость прибыли от небольшого круга наиболее важных факторов и на основе этого управлять процессом формирования ее величины.
В отличие от методики анализа прибыли, которая применяется на отечественных предприятиях, система директ-костинг позволяет более полно учитывать взаимосвязи между показателями и точнее измерять влияние факторов. Она позволяет изучить зависимость прибыли от небольшого круга наиболее важных факторов и на основе этого управлять процессом формирования ее величины.
При анализе прибыли, применяемой в нашей стране, обычно используют модель типа:
где П - сумма прибыли,
К - количество реализованной продукции,
Ц - цена реализации,
С - себестоимость единицы продукции.
В данном случае исходят из предположения, что все эти факторы изменяются сами по себе, независимо друг от друга. Прибыль изменяется прямо пропорционально объему реализации, если реализуется рентабельная продукция. Если продукция убыточна, то прибыль изменяется обратно пропорционально объему продаж.
Однако здесь не учитывается взаимосвязь объема производства продукции и ее себестоимости. При увеличении объема производства себестоимость единицы продукции снижается, так как при этом обычно возрастает только сумма переменных расходов (сдельная зарплата рабочих, сырье, материалы, топливо, электроэнергия), а сумма постоянных расходов (амортизация, аренда помещений, повременная оплата труда и др.) остается, как правило, без изменений. И, наоборот, при спаде производства себестоимость изделий возрастает из-за того, что больше постоянных расходов приходится на единицу продукции.
Следовательно, рассмотренная методика позволяет более правильно исчислить влияние факторов на изменение суммы прибыли, так как она учитывает взаимосвязь объема производства (продаж), себестоимости и прибыли.
Информация о работе «Установление факторов, оказавших влияние на изменение показателей финансовых результатов рассматриваемого предприятия ОАО "Надежда"»
Но так как, ликвидационная стоимость не может быть отрицательной, то она принимается на уровне $1 (одного доллара США). Заключение Основной задачей данной работы была оценка стоимости предприятия ООО “Каменская Коммунальная Компания”. Для выбора наиболее подходящего метода оценки был проведен анализ отрасли с целью выявления сложившихся тенденций и особенностей предприятий осуществляющих...
Внутренних ресурсов, максимальному снижению себестоимости продукции, правильному распределению и использованию прибыли, определению потребности в оборотных средствах, рациональному использованию капитала предприятия. Финансовая стратегия разрабатывается с учётом риска неплатежей, скачков инфляции и других форс – мажорных обстоятельств. Контроль за реализацией финансовой стратегии обеспечивает...